Аналитический обзор рынка форекс на 15.11.2011г.

Цены на золото в понедельник упали в условиях низкого объема торгов, так как внимание инвесторов было сфокусировано на укреплении доллара США и политических изменениях в еврозоне.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX, наиболее активно торгуемые фьючерсы на золото — декабрьские фьючерсы – подешевели на 9.70 доллара (0.5%), до 1778.40 доллара за тройскую унцию.

Ноябрьские фьючерсы на золото упали в цене на 9.70 доллара (0.5%), до 1777.80 доллара за тройскую унцию.

Падение цен на золото произошло в ходе одной из самых спокойных сессий этого года.

«Практически никто не торгует. Когда объем торгов низкий, падение ничего не значит», — сказал Айра Эпштейн, директор подразделения в Linn Group.

Участники рынка внимательно следили за Европой, где новые правительства Италии и Греции начали выполнять задачу по сдерживанию кризиса в своих обремененных долгами экономиках. Обе эти страны в выходные объявили о политических изменениях, которым предшествовали месяцы борьбы за осуществление мер экономии.

Укрепление доллара также оказывало давление на цену золота. Американская валюта подскочила вверх против корзины из других валют, а когда доллар укрепляется, это делает золото более дорогим для держателей других валют.

В Goldman Sachs в понедельник повторили свою рекомендацию о покупке золота.

«Мы ожидаем, что цены на золото продолжат расти в 2011 и 2012 году, учитывая низкий уровень реальных процентных ставок в США, поэтому рекомендуем длинную позицию по золоту», — отметили аналитики банка в записке для клиентов.

События, на которые стоит обратить внимание сегодня:

11:00 мск. Германия: Валовой внутренний продукт (предварительные данные) за 3 кв. (Предыдущее значение — 0.1 % к/к, Прогноз — 0.5 % к/к)
13:30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за октябрь (Предыдущее значение — 0.6 % м/м, Прогноз — 0.2 % м/м)
14:00 мск. Еврозона: Валовой внутренний продукт (предварительные данные) за 3 кв. (Предыдущее значение — 0.2 % к/к, Прогноз — 0.2 % к/к)
17:30 мск. США: Индекс цен производителей за октябрь (Предыдущее значение — 0.8 % м/м, Прогноз — -0.1 % м/м)
20:18 мск. Великобритания: Письмо Банка Англии по инфляции

Котировки нефтяных фьючерсов упали в понедельник, причем декабрьские фьючерсы стали стоить дешевле фьючерсов на следующие четыре месяца.

Таким образом, рынок вышел из ситуации, при которой контракты с ближайшим сроком исполнения стоили дороже более долгосрочных контрактов. Такая ситуация часто сигнализирует о том, что трейдеры опасаются нехватки предложения в краткосрочной перспективе.

Тем не менее, выход из этой ситуации может оказаться кратковременным.

Цены на нефть в целом снизились в связи с опасениями относительно кредитного кризиса в Европе и того, что запасы нефти, возможно, не сокращаются. Несколько участников рынка добавили, что рост котировок декабрьских фьючерсов на нефть на 7.4% за этот месяц был чрезмерным и нуждался в резкой коррекции.

По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже NYMEX котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 85 центов до 98.14 доллара за баррель. Январские контракты подешевели на 67 центов до 98.22 доллара. Таким образом, декабрьские контракты закрылись на восемь центов ниже январских, тогда как по итогам торгов в пятницу они были дороже январских на 10 центов.

Наблюдавшийся в последнее время рот цен был спровоцирован надеждами на то, что изменения в правительствах Италии и Греции позволят сформировать надежный план борьбы с долговым кризисом, поразившим Европу. Тем не менее, эти надежды ослабли в понедельник, и трейдеры активно продавали евро за доллары. Укрепление доллара обычно снижает спрос инвесторов на сырую нефть, цены на которую деноминированы в американской валюте.

В то время как запасы сырой нефти в США упали ниже уровней предыдущего года, они остаются выше среднего значения за пять лет, причем как в объемах, так и относительно спроса нефтеперерабатывающих предприятий.

Евро/доллар

Может Париж следующий?

К примеру, Италия сменила Грецию как фокус тревоги на фоне ухудшения долгового кризиса в Европе…
Инвесторов все сильнее беспокоит перспектива Франции, чьи банки являются одними из крупнейших в мире и тесно связаны со своими коллегами в Соединенных Штатах. Одним из важнейших датчиков настроения инвесторов является разница между тем, что Франция заимствует против того, что Германия платит. Эта разница удвоилось с начала октября, а на прошлой неделе достигла своей самой высшей точки с момента формирования валютной зоны евро в 1999 году. Между тем, слухи, что Франция может скоро потерять свой тройной рейтинг по ее суверенному долгу, активизировались…

Сохраняющиеся опасения относительно долговых проблем в Европе спровоцировали падение евро в понедельник. Инвесторы опасались покупать единую европейскую валюту после заявления правящей партии Германии о том, что страны могут добровольно покидать еврозону.

Возглавляемая Ангелой Меркель правящая партия одобрила новую меру, которая позволит странам покинуть еврозону, если они этого захотят, сохраняя при этом членство в Евросоюзе. Такой исход голосования побуждает Меркель добиваться одобрения этой меры в ЕС. В этих условиях трейдеры избавлялись от евро, в результате чего пара евро/доллар США ненадолго опустилась ниже 1.36.

Германия считается самым сильным членом еврозоны, и поэтому она может предоставить дополнительную поддержку региону, если почувствует, что необходимо спасать евро. Результаты голосования могут сигнализировать о том, что политическая воля защищать евро любой ценой ослабевает.

«Политическая ситуация явно меняется», и риск беспорядочного распада в ходе долгового кризиса в Европе растет, сказал Аруп Чаттерджи, главный валютный стратег-аналитик Barclays Capital в Нью-Йорке. Трейдеры учитывают этот риск, продавая евро.

Вчерашний день прошел для евро плохо, так как доходность итальянских облигаций выросла после относительно успешного аукциона по размещению пятилетних облигаций. Средняя доходность этих облигаций составила 6.29% против 5.32% для облигаций с похожим сроком погашения, которые размещались в прошлом месяце. Это была рекордная доходность для Италии с момента введения евро.

Доходность по пятилетним облигациям Италии росла после завершения этого аукциона.

Доходность других европейских облигаций рисовала примерно столь же мрачную картину проблем в регионе. Спрэды доходности между 10-лентними облигациями Испании и Германии достигли 431 базисного пункта, и это рекордный уровень со времен введения евро.

Стоимость страхования долговых обязательств Франции и Бельгии также достигла рекордных уровней, так как опасения относительно возможности распространения проблем продолжали довлеть над регионом. Инвесторы обеспокоены потенциальным размером ущерба для банков в случае неспособности европейских правительств расплатиться по своим долгам.

В Moody’s Investors Service заявили в понедельник о том, что слабый спрос на аукционе по размещению облигаций Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) на прошлой неделе показал, что инвесторы не уверены в программе помощи. По мнению агентства, в своем нынешнем виде фонд обладает лишь ограниченными возможностями по оказанию поддержки европейскому рынку облигаций.

Европейский механизм стабильности, который должен заменить EFSF, еще не скоро начнет функционировать.

Против других валют доллар торговался в основном разнонаправленно. Пара доллар/йена снизилась до 77.09 против 77.14 в пятницу вечером. Тем не менее, против швейцарского франка и британского фунта доллару удалось укрепиться. Пара доллар/франк торговалась по 0.9084 против 0.9003, а пара фунт/доллар – по 1.5906 против 1.6078.

Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял 77.469 против 76.945.

Технически, EUR/USD растерял все завоевания пятницы и мы можем наблюдать дальнейшее резкое снижение в ближайшие дни. Прорывы в ключевых парах предполагают о намереяних доллара США укрепляться. Волатильность достаточно высокая, что, фактически, призывает к более агрессивной торговле в ближайшие дни. Индексы волатильности, значительно выше, чем это было неделю назад, что говорит о повышенных опасениях по поводу финансовой стабильности рынка и проблемы в зоне евро. В такой ситуации, пока пара торгуется ниже 1.3675, целесообразно искать моменты для продаж EUR/USD на фоне неопределенности рынка.

Автор обзора: аналитик Владислав Митяшин

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Яндекс

Оставить комментарий


Примечание - Вы можете использовать эти HTML tags and attributes:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>